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投资者保护

市场主体违规经营概述

发布时间:2017-08-25 作者: 点击次数:154次

       以具体违规主体为分类标准,可将证券市场违规主体分为上市公司、上市公司大股东、上市公司高管、证券公司、基金公司、其他机构投资者、证券投资咨询机构与其他中介机构以及其他主体八个类别。由于具体违规动机、违规方式与表现、违反的法律法规、违规的市场影响不同,各类主体的违规情况不尽相同。

       各类市场主体的违规情况主要体现在:(1)上市公司及其高管、大股东的信息披露违规情况;(2)财务造假类违规;(3)上市公司高管和大股东的违规交易活动;(4)上市公司内部治理违规状况;(5)非法证券活动所导致的非法经营违规现象。

       造成或影响市场主体违法违规的因素很多,总体来说可以将其归结为法律因素、市场因素、主体因素和监管因素四个方面:(1)法律因素包括立法、执法、司法三方面。立法上的欠缺,直接导致了相关领域违法违规活动的猖獗;执法不力是导致违法违规现象屡禁不止的重要原因;司法因素主要指对违法违规民事、刑事法律责任的追究乏力。(2)市场因素是指证券市场本身滋生违法违规或影响违法违规行为发展的因素。(3)主体因素是指各类市场参与者从事违法违规行为的动机或可能被违法违规者利用从事违法违规行为的因素,具体包括上市公司、大股东、高管、证券公司、基金公司等违规主体的违规动机和投资者因素等。(4)监管因素是指在行政监管、自律监管和社会监管方面存在对违法违规行为制约不足的体制性问题。

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